长江商报记者 潘瑞冬
盈利能力持续提升叠加资本净额大增，杭州银行（600926.SH）百亿定增方案到期失效并不再延期。
7月17日晚间，杭州银行发布公告，该行向特定对象发行A股股票方案到期自动失效。该行表示，近年通过内源、外源多渠道补充资本，核心一级资本实力大幅提升，足以支撑自身经营发展。
回溯公告，本次定增方案最初于2023年7月经股东大会审议通过，决议有效期12个月，计划募集不超125亿元资金全部用于补充核心一级资本，后经两次股东大会审议延期，有效期最终延至2026年7月17日。如今期限已到，相关发行计划终止。
长江商报记者注意到，期间公司资本净额从2022年末的1296.92亿元，增加至2026年一季度末的2065.71亿元，这也是该行资本净额首次突破2000亿元。与此同时，核心一级资本充足率从接近监管红线的8.08%，持续抬升至2026年一季度末的9.56%。
此外，公司盈利能力也在持续提升。2022年归母净利润116.79亿元，此后三年该指标较2022年增长62.93%，2025年达190.29亿元。
百亿定增方案到期搁浅
7月17日晚间，杭州银行发布公告称，2023年股东大会审议通过的A股定向增发方案决议有效期届满，公司未再度申请延期，这一筹划三年之久的百亿股权融资计划正式到期失效。
回顾本次定增筹划背景，2022年末杭州银行资本储备一度承压，彼时核心一级资本充足率仅8.08%，距离7.5%的监管最低红线仅剩0.58个百分点缓冲空间，信贷投放扩张会持续消耗核心资本，资本补充压力凸显。
2023年7月，杭州银行股东大会审议通过定向增发预案，计划募集不超125亿元资金全部用于补充核心一级资本，为普惠、科创、绿色信贷业务扩张预留资本空间。按照当时规划，若定增落地将有效缓解资本紧缺难题，支撑资产规模稳步扩张。
预案通过后，公司两度延长股东大会决议有效期，原本意在等待合适融资窗口落地募资。但短短三年间，杭州银行资本基本面发生根本性反转，资本净额持续攀升并突破2000亿元关口，资本充足安全垫大幅增厚，定增补血的必要性持续弱化，最终选择不再续期，方案自然搁浅。
长江商报记者注意到，公司资本规模快速扩容来自内外两条补充渠道的双重发力。外源端，2025年总额150亿元的杭银转债完成全额强赎转股，成为该行史上规模最大的一次性核心资本补充工具。全部转债转股完成后，直接拉动核心一级资本充足率显著提升，一次性夯实资本底盘，快速拉高资本净额基数，彻底扭转此前资本缓冲不足的局面。
与此同时，内源造血能力持续走强，是资本长期稳定增长的根本支撑。2021年至2025年，杭州银行归母净利润连续保持两位数增长。同花顺数据显示，五年间归母净利润分别为92.61亿元、116.79亿元、143.83亿元、169.83亿元、190.29亿元。以2022年为基数，最近三年归母净利润增长了62.93%。
内外资本补充共振之下，杭州银行整体资本净额（一级+二级资本）从2022年末的1296.92亿元增长至2026年一季度末的2065.71亿元，顺利突破2000亿元大关，期间增长768.79亿元。充足的资本储备足以匹配未来2年至3年信贷投放节奏，原本作为应急补血渠道的定增方案，失去了落地的现实需求。
到2026年一季度末，该行核心一级资本充足率达9.56%，较2022年末提升超1.48个百分点，远超区域城商行平均水平。
业内人士表示，定增方案到期搁浅具备明确利好意义。定向增发会新增股本，摊薄每股收益与分红水平，长期稳定高分红是杭州银行核心估值优势之一。本轮方案不再延期，意味着存量股东股权不会被稀释，每年现金分红的含金量得以完整保留，契合市场长期看好其高股息价值的投资逻辑。杭州银行公告中也明确表示，本次定增失效不会损害公司及中小股东利益，不会对日常信贷经营、长期发展战略产生负面影响。
不良贷款率0.76%维持低位
作为民营经济高地浙江的本土城商行，杭州银行依托区域旺盛信贷需求持续扩张资产规模，2025年经营稳中有进，2026年一季度延续增长态势，盈利、资产质量、负债管控均表现稳健。
资产负债端，2025年末该行总资产达2.36万亿元，较2024年末增长11.86%；全年存款成本管控成效显著，存款付息率同比下行37个基点，有力对冲行业净息差压力，全年净息差1.36%，仅同比微降5BP。2026年一季度规模进一步扩容，总资产2.44万亿元，较2025年末增长3.08%；贷款总额11530.68亿元、存款总额15197.51亿元，分别环比增长7.57%、5.50%，存贷投放保持高景气。
盈利层面，2025年杭州银行实现营业收入387.99亿元，同比增长1.09%；归母净利润190.29亿元，同比大涨12.05%。具体来看，全年利息净收入275.92亿元，同比提升12.82%，低付息存款规模持续扩张支撑利息收入增长；手续费及佣金净收入42.07亿元，同比增长13.10%，理财业务规模突破6000亿元拉动中间业务增收；但全年投资与公允价值变动合计收益承压，拖累营收增速。
2026年一季度，杭州银行实现营收104.06亿元，同比增长4.29%；归母净利润66.29亿元，同比增长10.09%。当期利息净收入78.46亿元，同比大增20.69%，净息差环比企稳回升，成为业绩核心支撑；不过非息收入有所走弱，其他非息收入13.07亿元，同比下滑36.72%，主要受投资收益、公允价值变动收益回落影响。
长江商报记者注意到，杭州银行资产质量保持行业优质水平。上市当年不良贷款率为1.62%，较上市前有所抬升，此后7年该指标持续下降，2021年首次降至不足1%，2023年和2024年不良贷款率维持在0.76%。2025年末不良贷款率仍维持0.76%，拨备覆盖率持续回落；2026年一季度不良率仍为0.76%，拨备覆盖率481.39%，风险缓冲充足。业内分析，行业息差收窄环境下，该行适度下调拨备释放利润，保障净利润稳定增长。
从行业对比来看，杭州银行不良贷款率处于头部水平，在上市城商行中仅高于成都银行的0.68%，与宁波银行并列第二，紧随其后为厦门银行0.77%。全行业城商行平均不良率1.82%，国有大行平均不良率1.22%，该行不良水平大幅优于两类银行均值，叠加高拨备覆盖率，资产质量处于行业顶尖梯队。
值得一提的是，杭州银行的资本实力与长期价值获险资认可。2026年杭州银行持续获得保险资金青睐，新华保险以13.095元/股的价格，斥资约43.17亿元协议受让澳洲联邦银行所持杭州银行3.29亿股股份，交易完成后合计持股5.87%，跻身第四大股东；2026年一季度，中国人寿保险产品时隔半年重回杭州银行前十大股东，期末持股比例2.89%。
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责任编辑：曹睿潼
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